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LED行业2015年年终总结及2016年未来观
2016年就这么静悄悄地来了，而我们还欠2015年一个总结。
翻看全国LED重点上市企业2015年前三季度财报发现，有57%的企业净利润与去年同期持平或下降，这其中包括了LED正统血脉中最具规模的企业木林森、传统灯王佛山照明、户外照明大厂勤上光电、特殊照明佼佼者海洋王以及南大、远方、东晶、水晶等各材料配件企业。
在实体经济不景气，大量资本涌入互联网，制造业竞争激烈，残酷洗牌登场，跑路、破产、倒闭频传之际，过半上市企业净利的表现不佳，似乎让业界更加笃信LED产业当下的低迷，于是，满城尽是“寒冬论”。
但真相并非如此。
如果寒冬未至，当会不攻自破。但是惊呼“寒冬”的背后却需要思考更多。
一、成因
飞乐音响副总裁谢圣军曾在公开场合抛出疑问：有很多人说我们照明行业的寒冬来了，为什么说寒冬来了？可能是我们产品的技术更新换代没有跟上。第二，是行业内这种风起云涌的竞争，导致相互搏杀，刀刀见血。
那么是否果真如此？LED“寒冬论”的成因是什么？
外部表现：中国经济现25年来最低增速
近年，多种力量博弈的结果，致使中国处于“社会转型时期”，焦点和难点增加，沸点和燃点下降，而在2015年，这种表现尤为明显，出现了25年来的最低增速。数据显示，2015年全球经济放缓，资本回报率明显降低；发展中国家面临多重经济转型压力；发达国家缺乏有效经济促进手段。2015年全球经济增速为2.9%，同比只上升0.4个百分点。
此外，移动互联网对人类的生产生活方式带来了革命性的影响和冲击，对几乎所有行业特别是传统制造业带来了颠覆性影响和冲击。于是媒体频频报道下岗潮、跑路潮、倒闭潮，尤其是世界工厂东莞被指“熄火”，“寒冬论”迅速地从萌芽到甚嚣尘上。
根据国家统计局数据显示，2015年1-9月，全国GDP同比增长6.9%，1-11月份，全国规模以上工业企业主营业务收入同比增长1%。从国家统计局统计在册的41个产业规模以上企业情况来看，仅有一个产业主营业务收入同比超过10%，97.56%的产业营业收入同比增速低于10%。
内力作用：利润空间摊薄
以上为外部表现，再观LED行业的内部情况，也逃不开此论调，负能量笼罩。参看以下几组数据：
1、中国轻工业网发布，2015年三季度，全国照明行业累计亏损面为16.66%，同比增长1.82%。
2、台湾研究机构光电协进会(PIDA) 分析师吕绍旭表示，2015年为LED元件最艰困的一年，今年照明市场虽起飞但产值却受价格与汇率等因素夹击，导致产值不增反减；另外，背光市场渗透率到顶之后，今年产值下滑年减约10%。
3、据GSC research 数据显示，从28家LED重点上市企业来看，2015年销售毛利率为30.89%，净利率为10.23%%，从趋势上看，销售毛利率和净利率均有所回落，利润空间摊薄。
GSC research ：2010年-2015年LED重点上市企业销售毛利率、净利率变化情况
4、中国照明电器协会发布的数据显示，2015年照明产品出口增长幅度首次跌至个位数。2015年1-11月全国进出口总值35655.3亿美元，比去年同期下降8.5%，其中出口20523.2亿美元，下降3%，进口15132.1亿美元，下降15.1%。
5、中国轻工业经济运行及预测预警系数据显示，2015年01-11月全国照明行业主营业务收入累计同比仅增长5.08%。
6、TrendForce预估2015年全球高亮度LED市场产值达145.2亿美元，年增长仅2%。
从以上这些数据可以窥见，LED照明市场都开始进入地地道道的红海，钱更难赚了是不争的事实。
舆论压力：负能量笼罩
在这种局势下，各大宣传平台纷纷跟风报道这些“惨状”以吸引眼球，寒冬论四起，满满负能量。
截至本刊记者发稿前，在百度新闻中分别搜索关键词“LED跑路”、“LED破产”“LED寒冬”、可以分别找到相关新闻12,200篇、2,490篇、19,200篇。
另外，媒体过多关注净利润，也是影响信心的原因之一。但净利润是衡量一个企业经营效益的主要指标，不是唯一指标，它并不能完全反映企业真实的赚钱能力。比如亚马逊的创始人贝索斯就更关注长期现金流，而非净利润。他更乐意把钱拿去投资，而不是作为利润分给股东。
二、真相
负面消息被放大
无论是整体经济环境中最低增速的表现，还是内部各种不利的数据，事实上，并不能让“寒冬论”大行其道。
但是，如果LED产业未现寒冬，那为什么LED人都觉得过得难受？事实上，原因大抵有四：
1、此前经济高速发展以及LED产业发展初期热钱涌进，恶补之后，失血过多带来的副作用和后遗症。当经济慢慢放缓，基础扎实企业开始逆势上行，管理低下的企业则陷入困境，而后者数量比前者要多得多。
2、移动互联网崛起，对LED此类传统制造业造成冲击，如何+互联网，如何开展O2O等一系列新问题显现。
3、LED产业迈向成熟期，各类并购进入实质阶段，虽是必经之路，但竞争惨烈之状，影响信心。
4、媒体跟风报道，在这样的大背景下，企业倒闭得到的媒体关注度远远比企业增长得到的关注度大，给人的感觉就是企业倒闭潮来了，各类破产、跑路等负面消息被逐渐放大，给业界的印象就是一片惨兮兮的景象。
但其实，以上多属于遵循一个产业的自然发展规律，并不代表此产业已经进入寒冬。
LED比其它产业活得幸福
那么，为什么说LED产业实际上并没有媒体及悲观者眼中的那样低迷，我们来看看LED照明产业的相关数据。
受经济影响，2015年全球照明市场的确没有迎来大的变革。从全球数据来看2015年约为1510亿美元，复合增长率仅在3.7%。但是据GSC research 统计数据显示， 2015年1-11月，全国41个产业规模以上工业企业利润总额同比下降1.9%，但是反观LED行业，2015年前三季度，28家LED重点上市企业利润总额4.4亿元，同比增长7.77%。这意味着，相比之下，LED产业活在所有行业的平均水平之上。
这也表明，2015年，LED行业增速放缓毋庸置疑，企业平均水平相比往年更低，活得更为艰难，也是既定事实，这是一个行业趋向成熟的必然经历。但更值得一提的是，在相同的环境下，与其它行业相比，LED企业显然活得更幸福，所以目前局势不足以表明LED产业陷入寒冬……
竞争分水岭
虽然业内感觉市场陷入低迷，但是投资人却截然相反。据经济日报报道，外国投资机构投入观察并挑选标的，直指中国LED厂光芒闪耀，而产业下游表现将超过上游，主要因上游供给增加。
而日前，《LED市场》记者在采访投资人——国信弘盛执行总经理陈晓海时，以上观点也得到了印证。他认为，芯片和封装的几乎不会再作投资，但LED照明应用投资机会仍然大。
所以，站在不同的地点，看到了不同的风景。外资认为，目前是产业各厂间彼此竞争的重要分水岭，预测照明将是2016年LED产业主要成长引擎。利基应用市场包含汽车、医疗、农业可能成为新催化剂，预期全球LED需求将在2016至2018年增长9~14%。
此外，LED照明正在快速的完成替换传统的照明光源以及灯具，2015年全球LED照明市场规模为557亿元，市场渗透率达36.9%。这意味着，虽然增速放缓，但是LED取代传统照明市场仍然还有非常大的提升空间。
以上举证，再次说明了，寒冬还未来袭，2015年只是拐点，竞争之惨烈，将促使行业从浮躁转向理性、从耍得来花招转向只看实力的关键年。
2016年，不安好心总惦记上市套现，不切实际大跃进发展，“扯虎皮拉大旗式”的“空手套白狼”以及政府供血依赖症患者，将会比以往更快陷入竹篮打水一场空的境地。
但寒冬未来，并不代表未来不会来。
用欧普中国区CEO丁龙的话说就是：2015年进入了成熟洗牌排序阶段，但痛苦的日子才刚开始。
欧司朗大中国区照明解决方案事业部总监韩敏也直言，现在谈寒冬言过其实，2016年会比2015年更冷。
国星光电总经理王森博士则更加关注的是如何度过寒冬，狠抓技术、强练内功，持续提高企业管理水平和自身竞争力，稳步提升行业地位是每家企业在困难与挑战时所需要做的，也是行业良性、持续发展的要求。因为竞争异常激烈2015年，行业内的每一家企业都能切身体会到的。
王森博士随之又强调，任何时候都是挑战与机遇并存的。对于没有技术又缺少资金支撑的小型企业来说，2015年的艰难只是一个开始。但有技术、资本、人才和管理优势的企业，会越活越久，越活越好。
噪音越多商机越大
王森博士的话揭示出一个简单而又必须重视的道理——对于企业来说，外部经营环境的恶化，也许并不是最致命的，葬送前途和命运的是企业本身。——因为一个身体健壮的人，哪怕是大冬天也可以破冰冬泳;一个身体孱弱的病号，即使是常年住在急救病房，也逃脱不了病入膏肓的宿命。
就如洲明科技副总裁王荣礼在接受《LED市场》邮件采访时所表示的一样：行业冬天是否来临，每个企业或许都有各自的看法，对于有准备的企业，危机中也蕴藏着机会，市场可以自我调节，企业只要不断提升自身的核心竞争力，一定能实现平稳过渡，迎来属于自己的“春天”，行业没有绝对的黄金时代，企业却有各自的“春天”。而不管外界如何变幻，洲明始终坚持通过产品和服务创新来打造核心竞争力。
在台灯这一细分市场占据重要地位的冠雅照明总经理陈少藩在接受《LED市场》采访时也认为，每个企业都需要经历阵痛过程，LED照明行业已经进入洗牌阶段，竞争将呈现多样化、复杂化、白热化，强者恒强，弱者要么被收购，要么倒闭退出市场，最终能活下来均是经历过市场严峻考验，具备一定的品牌、技术、产品优势，俗话说的好“只有不行的企业，没有不行的行业”，任何一个行业的发展不能太过于悲观，也不能太过于乐观，自然有其自身发展规律。对于LED照明行业的无品牌、无自主研发技术、无实力的企业自然是“冬天”，那么对于有自己的核心竞争力，对市场变化有着敏锐的嗅觉和快速反应的执行力，自然是“黄金时代”，将会把行业危机转化企业发展的机遇，逆势快速发展。
再举个例子，有统计数据显示，在2015年的十一黄金周内，到日本旅游的中国游客多大40万人之多，在日本消费达到1000亿日元，约合52亿人民币左右，刷新新纪录。在中国经济增速持续下滑之际，这一点更令人吃惊，这也证明了，被中国人普遍认定为品质较好的日本产品，非常受欢迎，所以刚需好产品的销量高低与经济速度的增减不成绝对正比关系。像陈少藩所强调的那样，每个企业都有面临市场环境和同行企业的重重压力，尽管大家都在抱怨市场比以前越来越难做，但抱怨越多的地方，往往就是赚钱的商机。
王森博士就认为，激烈的竞争和洗牌将加快产业格局的调整与转型，使产业走向集中，行业大者恒大的局面将更加明显，但对于大企业而言，这无疑也是一个新机遇。
这个观点也得到韩敏的认同，他告诉《LED市场》记者，纵观整个2015年，这个行业已经很难说有哪些企业堪称活得“滋润”，如果企业本身没有什么下降，能存活下来的就是不错的公司。但是，越是市场弱的时候，越是实力企业扩张的最好时机。
木林森股份市场总监孙少峰则显得更为自信：尽管2016年我们面临新常态下需求减弱的现象，但是我们刚性需求受到的影响不会很大，我们会看到一些相对比较小的制造企业纷纷退出，而这个市场空间恰好留给我们。
三、未来
超微间距发展空间巨大
小间距LED市场，在2015年持续爆发，在普遍业绩同比不佳的情况下，联建、洲明、利亚德等的小间距业绩均高歌猛进。但是，从2016年开始，竞争将加剧。而超微间距的关注度将日益提升。
今年洲明科技在小间距显示产品上实现3.39亿的业绩，同比增长102.96%，极其耀眼。该公司副总裁王荣礼认为，小间距的长足发展是显示屏行业产品迭代升级的必然。
《LED市场》记者特别采访了行业内第一家提出LED小间距概念的企业利亚德，该公司常务副总经理潘喜填表示，目前室内P1.0以下超微密LED小间距规模量产已成为现实，目前还集中在军工、广电、指挥调度等政府项目和高端商用领域，当超微间距在技术上臻于完善，成本也得到相应的控制，超微间距产品在市场的接受度和需求度将会大幅提升，应用范围也会越来越广泛，届时将会向民用领域逐步过渡。科技改变生活，未来超微间距产品市场需求可能会超乎我们的想象，可谓空间巨大，机遇难得。
特种照明应用值得期待
国信弘盛执行总经理陈晓海在接受《LED市场》记者采访时表示，2008年到2014年，LED产业增长了530%，2015年市场容量达4500亿，未来达到万亿级市场，但残酷现实是LED产业不赚钱，并进入了苦逼模式——微利、缺钱、产能过剩、企业成本高。市场大，增速快，但活得苦逼，是LED市场最坏的年代，但同样也是最好的年代。因为他认为，LED传统照明虽然已经进入红海，但汽车照明等LED特种照明应用的发展空间还很大，非常值得期待。
广东省半导体照明产业联合创新中心(GSC)主任也不断强调，LED技术发展的重点会在五个领域进行突破，即可见光通信、农业照明、汽车照明、深紫外LED以及第三代半导体。这些高附加值的细分市场将成为LED企业未来的利润增长极。
向智慧城市靠拢
智慧城市概念火爆了几年，但落地的佳作微乎其微，但众人皆知这是未来必然发展趋势。从明年开始，有实力的企业将会更加关注智能照明、智能家居、智能建筑，即智慧城市中的各个环节。特别是随着可见光通信技术日趋成熟，LED在整个智慧城市中的应用将会越发关键。
举个例子，百年品牌飞乐，在2015年6月，与建设银行上海分行、华鑫证券合作发起设立上海飞乐智慧城市产业基金(有限合伙)，产业基金规模达25亿元，通过资本杠杆撬市场，PPP模式的实施等，转型至智慧城市，以集成商的角色立市。据副总裁谢圣军透露已经在实施的项目有湖南株洲的智慧灯杆(6亿)，德州市智慧城市(3.4亿)等。LED产业兴起后，飞乐业绩一直很一般，但是从去年年底并购申安集团，并转战智慧城市之后，迎来了一个全新的发展春天，屡屡斩获马来西亚、印度尼西亚、法国等海外大单。2015年前三季度净利净利润1.96亿元，同比增长630.58%。
欧普中国区CEO丁龙也表示，照明的智能化将进入我们生活的方方面面，任何一家企业，在智能和通讯方面都需要做一些准备。
行业、市场集中度明显加速
据中国行业企业信息发布中心的监测结果显示，全国销量前十位品牌的市场占有率平均为69.18%，而目前LED龙头企业的总占有率还远远达不到。而据GSCresearch不完全统计，全国LED企业3.5万多家，其中规模以上企业有8200多家。所以，未来，行业、市场集中度必然会加速提升。
责任编辑：WJC 来源:新兴产业战略智库
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